往时三年，指数投资的魔力正在流露。指数化投资受到越来越多的投资者招供，指数基金范围快速发展，增强策略指数基金产物更是赢得投资者的火热布局。

　　本年以来，仍是刊行和正在刊行的股票指数增强策略基金达到57只（不同份额），举座范围跨越290亿元（数据来自万得信息）。近期，股票指数增强策略基金阵营又迎新品——5月19日起刊行的华商中证500指数增强基金（A：023826，C：023827）为股票指数增强型基金，将主要诳骗华商基金自主研发的量化选股模子，在保合手对标的指数（中证500指数）详尽追踪的前提下，力求已毕特出主义指数的投资收益。

　　中盘成长宽基：中证500指数之魔力

　　如今，中证500指数已成为A股阛阓最具代表性的中盘成长宽基指数之一。

　　中证500指数由一说念A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排行前300名的股票后，总市值排行靠前的500只股票构成，详细反应A股阛阓偏中盘市值公司的股票价钱进展。

　　该指数聚焦了一批相宜产业策略导向的成长蓝筹及细分行业龙头，兼具成长、立异和价值属性，在新质分娩力加快培育和酿成的进程中，计划企业始终投资价值有望进一步流露。以中证500指数为追踪标的的指数化投资，或将迎来新的发展机遇。

　　从市值范围维度来不雅察，中证500指数样本主要粉饰沪深阛阓中市值范围处于50%-65%区间的上市公司，公司范围实力处于沪深阛阓的中坚部分，既有优于小市值企业的褂讪性，又具备进一步发展为大市值龙头企业的成长性。

　　具体来看，500只样本公司市值主要介于100亿至500亿元，其中市值范围处于100亿至300亿元的样本数目占比约72.8%，市值平均数约257亿元，市值中位数约为237亿元。

　　在行业漫衍上，中证500指数样本粉饰11个中证一级行业以及33个中证二级行业，权重最大的二级行业权重仅约8%，前十大二级行业权重共计为61%，指数行业漫衍平衡、市欢度低。

　　在行业赛说念上，中证500指数既兼顾了传统行业如基础化工、有色金属等，还粉饰了电子、医药生物、电力开导、遐想机等高成长性行业。指数在平衡漫衍分散行业风险的基础上，又契合技巧立异和产业转型升级的地点，较能捕捉新兴产业的成长红利，中始终具有较高的成长后劲与投资价值。

　　从历史进展来看，中证500指数样本公司进展出细致的基本面情状，以及较为隆重的现款流，这为指数始终进展提供较强驱能源。万得数据骄傲，自基日（2004年12月31日）以来，适度2025年5月22日，中证500指数累计收益率470.33%，年化收益率9.19%，历史求教优于同期上证指数和沪深300指数进展，展现出较强的始终盈利才智。其中自2004年12月31日至2025年5月22日，上证指数累计收益率为165.38%，年化收益率为5.05%；沪深300指数累计收益率为289.83%，年化收益率为7.11%。

　　增强策略：华商基金量化投资团队重磅出品

　　了解完指数，再看指数增强产物。这类基金产物是在追踪指数的基础上，诳骗主不雅或量化等花样适宜转机投资组合，力求在赢得随从指数所产生的β收益的同期，还能赢得特出指数的收益，即α收益。

　　长江证券的贪图骄傲，适度2025年5月9日，统计确立时代满1年、3年和5年的中证500指数增强基金分手有64只、52只和31只（多份额归拢），近1年、近3年和近5年的求教中位数分手为4.86%、6.80%和24.65%。相较于中证500指数的同期基准进展，区间均已毕了正逾额收益，尤其是始终来看，平均逾额收益较为显贵。中证500指数近5年高潮3.89%，有9只指数增强策略产物近5年收益率在40%以上。

　　打个譬如，主动职权类基金措置有点像驾驶汽车，基金司理可以凭证需求筹办阶梯；表率指数基金措置像是驾驶火车，基金司理必须严格在轨说念上行驶；而指数增强基金措置则更像飞机，需要按照航路走，然而遨游员（基金司理）可以凭阐明质情况，进行执法范围内的无邪转机，这就异常视察基金司理的择机及选股才智。

　　华商中证500指数增强基金本次就派出了华商基金量化投资部两位实力派基金司理携手措置。

　　邓默 博士

　　华商基金量化投资总监

　　华商中证500指数增强基金拟任基金司理

　　拟任基金司理邓默为数学博士，现任华商基金量化投资总监，深耕投研超13年（13.8年证券从业资格，其中4.3年证券贪图资格，9.5年证券投资资格）。

　　行动主动量化界限的有名宿将，邓默博士的投资偏向平衡建树立场。其以量化模子为干线，善于领会量化模子客不雅感性的上风和华商基金投研的主动措置上风，通过定量与定性分析相结合的活动，在不同价钱场景下使用不同选股逻辑，掘金高景气行业优质金钱。

　　海洋 博士

　　华商中证500指数增强基金拟任基金司理

　　另一位拟任基金司理海洋，同为博士降生，擅长打造基本面贪图与量化念念维相结合才智圈。适度2025年一季度末，其领有8年证券从业资格，其中包括1.2年证券投资资格和超6年的一线量化投资贪图劝诫。

　　海洋的投资立场平衡偏成长，中枢是行业比拟与行业轮动。他以量化建树模子为基本框架，通过量化启动的花样关于不同板块行业进行系统性的风险和收益监控，在举座平衡建树基础上，寻找中始终具备朝上产业周期的行业进行偏离建树，中枢是寻找风险表现与预期收益的最优建树比例。

　　华商基金确立于2005年，历经20年的奉行探索，已酿成了以主动措置才智为中枢竞争力的特质发展阶梯，主动职权及固收中始终投资事迹合手续处于行业前方。华商基金量化投资部多年来自主研发数目化模子，不仅在因子挖掘方面具有完善的挖掘、合成、回测、优化与风险欺压体系，还积极拥抱最新技巧，通过多模子多因子探索，构建大模子机器东说念主。

　　前年“924”行情以来，由于策略提振和阛阓投资神思的升温，A股阛阓往返热度彰着培植，中证500指数的活跃度也合手续向好。在阛阓成交额合手续放量的相沿下，指数增强策略或将迎来更适合领会的阛阓环境。

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职守裁剪：江钰涵